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2018年中国医药行业发展现状及市场前景预测

文章更新:天弘天达医药   更新时间:2018年10月22日   分享到:
 2017年,医药工业增加值同比增长12.3%,增速较上年同期提高2个百分点,高于全国工业整体增速4.7个百分点,位于工业全行业前列。医药制造业2017年营业收入和利润总额分别为28459.6亿元和3314.1亿元,同比分别增长12.5%和17.8%。
 
    一、医药行业发展现状
 
    医药行业自2014年开始进入医改深水区,伴随着招标降价等因素,医药行业进入调整时期,经历2015年的阵痛后,从2016年开始医药行业逐渐确立了底部,业绩开始稳中有升。通过工信部的医药工业数据可以看到,医药行业整体在政策引导、大健康产业发展、人口结构调整等多重作用下,逐渐迎来产业结构调整后新的发展周期。
 
 
    我国国民的医疗需求呈现逐年上升的趋势,2017年1到11月全国医疗卫生机构总诊疗达73.0亿人次,同比增长3.0%;2018年1-2月医疗机构诊疗人次数就达到了13.0亿人次,同比增长5.6%。虽然诊疗次数同比增速略有下降,但无论是整体的医疗需求还是个体的医疗需求都在不断加大。我国门诊病人及出院病人人均费用均实现连续增长,人均诊疗费用的增加叠加
 
 
    公立医院作为我国医疗主体,承担了巨大的医疗工作量与费用消耗,从医改开始至今,公立医院在增加医疗服务人次数的同时,医疗费用得到有效的控制。数据上看,医院门诊、住院患者人均费用和总收入增幅均出现下降,药品费用得到有效抑制,医疗服务收入占比提升,个人卫生费用支出占比继续下降。
 
    2016年医疗费用涨幅明显下降,且药占比不断降低,达到34.25%,但距30%的药占比目标上具有一定的差距。2016年我国医院次均门诊费用为245.5元,同比上涨5%,上涨幅度比上年下降1.3个百分点;人均住院费用8604.7元,同比上涨4.1%,涨幅同比下降1.6个百分点。其中,医院人均住院药费为2977.5元,占比34.6%,同比下降2.2个百分点,5年来首次出现负增长,我们预计到2017年底实际药占比已经达到30%的目标。2018年1-2月,全国三级公立医院次均门诊费用为314.5元,与去年同期比较,按当年价格上涨4.3%,按可比价格上涨2.1%;人均住院费用为13079.0元,与去年同期比较,按当年价格上涨0.7%,按可比价格下降1.5%。随着公立医院的改革不断深入,提高医疗服务质量,减轻患者医药负担,仍将是公立医院改革的主题。
 
 
    医药行业迎来消费升级,需求逐步向高端产品转移,以及两票制等行业政策导致的变革,驱动了医药企业顺势而为,调整产品结构和销售策略。从268家样本公司数据分析,医药上市公司2017年和2018年Q1的平均毛利率分别为33.77%和35.21%,同比2016年的32.17%大幅上升。在毛利率上升的驱动下,行业平均的净利润率也显上升趋势,2017年和2018年Q1行业的净利润率分别为9.57%和9.39%,好于2016年同期水平。
 
    在医药行业迎来变革,毛利率提升的过程中,销售费用亦大幅提高。2017年和2018年Q1,268家样本公司合计销售费用达到1807.76亿元和533.96亿元,同比增长29.75%和48.42%,销售费用率分别上升到15.06%和16.01%。同期的管理费用保持了低于收入增速的增长,2017年和2018年Q1,268家样本公司合计管理费用分别840.79亿元和215.37亿元,同比增长15.94%和21.01%,管理费用率分别上升到7.00%和6.46%,均低于2016年同期水平。